Les options du NASDAQ Options Trading Guide Equity sont aujourd'hui saluées comme l'un des produits financiers les plus réussis à être introduit dans les temps modernes. Les options se sont avérées être des outils de placement supérieurs et prudents qui vous offrent, l'investisseur, la souplesse, la diversification et le contrôle pour protéger votre portefeuille ou pour générer des revenus de placement supplémentaires. Nous espérons que vous trouverez ce guide utile pour apprendre à négocier des options. Comprendre les options Les options sont des instruments financiers qui peuvent être utilisés efficacement dans presque toutes les conditions du marché et pour presque tous les objectifs d'investissement. Parmi les nombreuses possibilités, les options peuvent vous aider à: Protéger vos investissements contre une baisse des prix du marché Augmenter vos revenus sur les investissements actuels ou nouveaux Acheter un capital à un prix inférieur Bénéficier d'une hausse ou d'une baisse des cours des actions La vente pure et simple. Avantages des options de négociation: Marchés ordonnés, efficaces et liquides Les contrats d'options standardisés permettent des marchés d'options ordonnées, efficaces et liquides. Les options de flexibilité sont un outil d'investissement extrêmement polyvalent. En raison de leur structure de risque unique, les options peuvent être utilisées dans de nombreuses combinaisons avec d'autres contrats d'option et / ou d'autres instruments financiers pour rechercher des profits ou une protection. Une option de capital permet aux investisseurs de fixer le prix pour une période de temps spécifique à laquelle un investisseur peut acheter ou vendre 100 actions d'un capital pour une prime (le prix), qui est seulement un pourcentage de ce que l'on paierait pour détenir les capitaux propres . Cela permet aux investisseurs d'options de tirer parti de leur pouvoir d'investissement tout en augmentant leur récompense potentielle à partir des mouvements d'un cours des actions. Risque limité pour l'acheteur Contrairement à d'autres placements où les risques peuvent ne pas avoir de limites, le négoce d'options offre un risque défini aux acheteurs. Un acheteur d'option ne peut absolument pas perdre plus que le prix de l'option, la prime. Étant donné que le droit d'acheter ou de vendre le titre sous-jacent à un prix spécifique expire à une date donnée, l'option expire sans valeur si les conditions d'exercice ou de vente du contrat d'option ne sont pas remplies à la date d'expiration. Un vendeur d'options à découvert (parfois désigné comme l'auteur découvert d'une option), d'autre part, peut faire face à un risque illimité. Ce guide offre un aperçu des caractéristiques des options sur actions et de la façon dont ces investissements fonctionnent dans les secteurs suivants: Avertissement: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et sur les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Citation Citation Graphiques interactifs Réglage par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. 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Les options de gré à gré sont essentiellement non réglementées. Loi comme le marché à terme décrit précédemment. Les concessionnaires proposent de prendre une position longue ou courte en option et couvrent alors ce risque avec des transactions sur d'autres dérivés d'options. L'acheteur fait face au risque de crédit parce qu'il n'y a pas de chambre de compensation et aucune garantie que le vendeur effectuera Les acheteurs doivent évaluer le risque de crédit des vendeurs et peuvent avoir besoin de garanties pour réduire ce risque. Le prix, le prix d'exercice, le délai d'expiration, l'identification du sous-jacent, les conditions de règlement ou de livraison, la taille du contrat, etc. sont personnalisés. Les deux contreparties déterminent les termes. 13 Options négociées en bourse Une option négociée sur une bourse réglementée où les modalités de chaque option sont normalisées par l'échange. Le contrat est standardisé afin que l'actif sous-jacent, la quantité, la date d'expiration et le prix d'exercice soient connus à l'avance. Les options de gré à gré ne sont pas négociées sur les bourses et permettent la personnalisation des modalités du contrat d'option. Tous les termes sont normalisés sauf le prix. L'échange établit la date d'expiration et les prix d'expiration ainsi que l'unité de prix minimum. L'échange établit également si l'option est américaine ou européenne, la taille de son contrat et si le règlement est en espèces ou dans le titre sous-jacent. Habituellement, le commerce de lots dans lequel 100 actions de stock 1 option Les options les plus actives sont celles qui se négocient à l'argent, tandis que profondément dans l'argent et les options de profondeur de l'argent ne commercent pas très souvent. Habituellement, les expirations à court terme (durée de un à six mois) à l'exception de LEAPS, qui expirent des années à l'avenir Peut être acheté et vendu avec facilité et le titulaire décide si ou non d'exercer. Lorsque les options sont dans l'argent ou à l'argent qu'ils sont généralement exercés. La plupart doivent fournir la sécurité sous-jacente. Réglementé au niveau fédéral 13 Types d'options négociées en bourse 1. Options financières: Les options financières comportent des actifs financiers, comme un taux d'intérêt ou une devise, comme actifs sous-jacents. Il existe plusieurs types d'options financières: Option d'achat d'actions - Également appelées options sur actions, ce sont des privilèges vendus par une partie à une autre. Les options d'achat d'actions confèrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un stock à un prix convenu pendant une certaine période ou à une date précise. Option d'indice - Une option d'achat ou de vente sur un indice financier, comme le Nasdaq ou le SampP 500. Les options sur les indices boursiers des investisseurs parient essentiellement sur le mouvement global du marché boursier représenté par un panier d'actions. Option obligataire - Un contrat d'option dans lequel l'actif sous-jacent est une obligation. Mis à part les différentes caractéristiques des actifs sous-jacents, il n'y a pas de différence significative entre les options sur actions et sur les obligations. Tout comme pour les autres options, une option obligataire permet aux investisseurs de couvrir le risque de leurs portefeuilles d'obligations ou de spéculer sur la direction des prix des obligations à risque limité. L'acheteur d'une option d'achat d'obligations s'attend à une baisse des taux d'intérêt et une augmentation de l'obligation des prix. L'acheteur d'une option obligataire put s'attend à une hausse des taux d'intérêt et à une baisse des cours des obligations. Option de taux d'intérêt - Option dans laquelle l'actif sous-jacent est lié à la variation d'un taux d'intérêt. Les options de taux d'intérêt sont des options de type européen réglées en espèces sur le rendement des titres du Trésor des États-Unis. Les options sur taux d'intérêt sont des options sur le rendement au comptant des titres du Trésor américain. Ils comprennent les options sur les bons du Trésor à 13 semaines, les options sur le billet du Trésor à cinq ans et les options sur le billet du Trésor à 10 ans. En général, l'acheteur d'une option de taux d'intérêt s'attend à ce que les taux d'intérêt augmentent (de même que la valeur de la position d'appel), alors que l'acheteur espère que les taux baisseront (augmentant la valeur de la position de vente). Et les autres dérivés sur taux d'intérêt constituent la plus grande part du marché mondial des dérivés. Selon les estimations, 60 millions de dollars de contrats de dérivés sur taux d'intérêt avaient été échangés en mai 2004. D'après l'International Swaps and Derivatives Association, 80 des 500 premières entreprises mondiales (en avril 2003) couler. Cela se compare à 75 pour les options de change, 25 pour les options sur marchandises et 10 pour les stock options. Option de devise - Un contrat qui confère au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre des devises à un prix déterminé pendant une période de temps déterminée. Les options sur contrats à terme: comme les autres options, une option sur un contrat à terme est le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un contrat à terme particulier au Un prix spécifique au plus tard à une certaine date d'expiration. Ils accordent le droit de conclure un contrat à terme à prix fixe. Une option d'achat donne au titulaire (acheteur) le droit d'acheter (à long terme) un contrat à terme à un prix spécifique au plus tard à une date d'expiration. Le détenteur d'une option de vente a le droit de vendre un contrat à terme à un prix spécifique au plus tard à la date d'expiration. 3. Options sur les produits: Ce sont des options dans lesquelles l'actif sous-jacent est une denrée telle que le blé, l'or, le pétrole et le soja. Le CFA Institute se concentre sur les options financières sur l'examen CFA. Tout ce que vous devez savoir sur les options de produits, c'est qu'ils existent. 4. Autres options: Comme avec la plupart des choses, que le temps passe sur les procédures et les produits subissent des changements drastiques. Il en va de même pour les options. Les nouvelles options ont des actifs sous-jacents tels que la météo. Les dérivés météorologiques sont utilisés par les entreprises pour couvrir le risque de pertes liées aux conditions météorologiques. L'investisseur qui vend un dérivé météorologique accepte de supporter ce risque pour une prime. Si rien ne se produit, l'investisseur fait un profit. Toutefois, si la météo devient mauvaise, la société détient les créances dérivées le montant convenu. Si les dérivés météorologiques ont attiré votre attention, consultez l'article suivant: Introduction aux dérivés météorologiques Une autre option gagne en popularité est de vraies options. Ces options ne sont pas activement négociées. L'approche des options réelles applique la théorie des options financières aux grandes dépenses en immobilisations telles que les usines de fabrication, les extensions de la gamme de produits et la recherche et le développement. Lorsqu'une option financière donne au propriétaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un titre à un prix donné, une option réelle donne aux entreprises qui font des investissements stratégiques le droit, mais non l'obligation, d'exploiter ces opportunités à l'avenir . Quelle est la différence entre une option négociée en bourse et une option d'entreprise? Il existe des différences clés entre les options négociées en bourse (ETO) et les options de la société. Une option est soit le droit d'acheter (une option d'achat) soit le droit de vendre (une option de vente) l'actif sous-jacent pour un prix convenu au plus tard à la date prédéterminée. Les options de la société sont des options d'achat qui peuvent être émises aux actionnaires de la société. Par exemple, pour chaque action qu'ils détiennent, les actionnaires peuvent recevoir une option d'entreprise. Ils ont alors le droit, mais pas l'obligation, d'exercer l'option d'obtenir des actions supplémentaires dans la société à un prix fixe avant une date d'expiration. Les actionnaires qui se voient attribuer des options d'entreprise mais qui ne souhaitent pas les exercer peuvent les vendre sur l'ASX dès qu'il existe un marché établi. Étant donné que ces options sont émises aux actionnaires, le marché des options de la société est susceptible d'être composé d'autres actionnaires qui souhaitent vendre leurs options et de nouveaux investisseurs qui souhaitent acheter les options. Une autre caractéristique principale des options d'entreprise est que les modalités des contrats sont déterminées uniquement par la société émettrice et publiées dans un document de prospectus. Cette flexibilité permet à la société émettrice d'adapter des termes spécifiques en fonction de ses propres besoins et circonstances. Par conséquent, les options d'entreprise sont des contrats non standardisés et les investisseurs, comme avec tout investissement, doivent toujours lire le document complet du prospectus pour s'assurer que tous les termes sont compris. Une société émettrait des options d'entreprise à des fins de levée de capitaux. Ces fonds sont généralement utilisés par la société pour prendre de nouveaux projets, rembourser la dette, etc Options de la société peuvent être facilement négociés sur le marché des actions secondaires ASX comme les actions et ont généralement suffisamment d'acheteurs et de vendeurs pour fournir la liquidité. Les ETO sont des contrats standardisés, créés par l'ASX et négociés sur le marché Australian ETO. Des options d'achat et de vente existent sur une grande variété d'actions sous-jacentes dans l'ASX et peuvent être échangées pour diverses fins, notamment: spéculation, génération de revenus, obtention d'une exposition à effet de levier à un mouvement de prix et à une couverture de sharersquos. Sur le marché de l'ETO, il existe des créateurs de marché actifs. Ce sont des participants au marché qui sont mandatés dans des termes spécifiques pour fournir un marché, donc la liquidité, pour les investisseurs qui souhaitent acheter ou vendre un ETO. Les options de l'entreprise ne disposent généralement pas de créateurs de marché. En raison de leur grande variété d'utilisations et de la disponibilité des créateurs de marché pour fournir des liquidités, les ETO sont négociés par des institutions financières et des investisseurs particuliers. Par Stephen Karpin, directeur général de CommSec Les opinions exprimées dans cet article sont celles de Stephen Karpin, représentant de Commonwealth Securities Limited (CommSec) ABN 60 067 254 399 AFSL 238814. CommSec ABN 60 067 254 399 L'AFSL 238814 est une filiale en propriété exclusive mais Filiale non garantie de la Banque du Commonwealth d'Australie ABN 48 123 123 124 AFSL 23495 et un Participant du Groupe ASX. Cet article a été produit par CommSec. Sauf dans la mesure où aucune responsabilité en vertu d'une loi ne peut être exclue, aucune responsabilité pour toute perte ou dommage qui peut être subi par une personne, directement ou indirectement, en s'appuyant sur des informations ou des déclarations dans ce document est acceptée par la Banque du Commonwealth ou CommSec ou l'un de leurs administrateurs, employés ou agents, que cette perte ou ce dommage soit causé par une faute ou une négligence de leur part ou autrement. Commonwealth Bank et ses filiales ne garantissent pas les obligations ou les performances de CommSec ou les produits ou services offerts. Étant donné que ces renseignements ont été préparés sans tenir compte de vos objectifs, de votre situation financière ou de vos besoins, vous devriez, avant d'agir en fonction de ces renseignements, examiner la pertinence de votre situation et, au besoin, demander des conseils financiers et fiscaux professionnels appropriés.
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